10月26日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第六次會(huì)議審議通過(guò)了關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)公司法》的決定，對(duì)《公司法》第一百四十二條有關(guān)公司股份回購(gòu)的規(guī)定進(jìn)行了專項(xiàng)修改，自公布之日起施行。修訂后的《公司法》補(bǔ)充完善了允許股份回購(gòu)的情形。與股權(quán)回購(gòu)相關(guān)的稅收政策較為復(fù)雜、分散。筆者建議，為配套修改后的《公司法》，現(xiàn)行稅收政策應(yīng)予梳理、完善。

    股份回購(gòu)井噴

    股份回購(gòu)，是指公司收購(gòu)本公司已發(fā)行的股份，是國(guó)際通行的公司實(shí)施并購(gòu)重組、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定股價(jià)的必要手段，已是資本市場(chǎng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排。

    《公司法》修訂打開(kāi)了公司回購(gòu)股份的空間，一大批上市公司火速推出股份回購(gòu)方案。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，截至11月9日，A股市場(chǎng)共有557家公司實(shí)施了股票回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)40.5億股，累計(jì)金額達(dá)343.16億元，回購(gòu)家數(shù)、回購(gòu)股份數(shù)、回購(gòu)金額3大數(shù)據(jù)均創(chuàng)下A股歷史紀(jì)錄，回購(gòu)金額今年幾乎與過(guò)去4年持平。上海證券交易所表示將盡快制定配套業(yè)務(wù)規(guī)則，支持上市公司依法合規(guī)實(shí)施股份回購(gòu)。11月9日，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)資委也聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于支持上市公司回購(gòu)股份的意見(jiàn)》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2018〕35號(hào)），繼續(xù)支持上市公司通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、債券等多種方式，為回購(gòu)本公司股份籌集資金。

    此次修改后的《公司法》明確，6種情形下公司可收購(gòu)本公司股份，包括：減少公司注冊(cè)資本；與持有公司股份的其他公司合并；將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)；股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份；將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需等形式。

    涉及政策眾多

    股份回購(gòu)很紅火，稅務(wù)問(wèn)題勿忽視。

    與股權(quán)回購(gòu)相關(guān)的稅收政策較為復(fù)雜，目前，并沒(méi)有一套較為完整的股權(quán)回購(gòu)稅務(wù)處理政策，而是散布在各個(gè)稅種中。

    公司回購(gòu)股份，對(duì)于股份出售方來(lái)說(shuō)，與一般的股份出售稅務(wù)處理是完全相同的，可能涉及增值稅、企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅，現(xiàn)行稅收政策均有相應(yīng)的處理規(guī)定。具體來(lái)說(shuō)，如果涉及上市公司股票，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）規(guī)定，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”項(xiàng)目繳納增值稅；根據(jù)股份出售方是法人企業(yè)及個(gè)人的不同情況，分別按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅或者個(gè)人所得稅。

    對(duì)回購(gòu)方來(lái)說(shuō)，主要涉及企業(yè)所得稅的稅務(wù)處理。如果股東回購(gòu)股份、并予以注銷，可以適用《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）。此時(shí)，對(duì)于企業(yè)股東而言，屬于撤回或減少投資，企業(yè)股東應(yīng)確定投資收回、股息所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。其中，股息所得，可根據(jù)企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例相關(guān)條款判定是否屬于免稅收入。

    如果上市公司回購(gòu)股份后并不注銷，而是選擇繼續(xù)持有，則涉及所回購(gòu)股份的企業(yè)所得稅計(jì)稅基礎(chǔ)的確認(rèn)問(wèn)題，根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定，一般應(yīng)按回購(gòu)價(jià)格確認(rèn)。

    在上市公司將來(lái)出售股份時(shí)，會(huì)涉及增值稅、印花稅及企業(yè)所得稅的稅務(wù)處理。例如，A公司在股價(jià)每股10元時(shí)回購(gòu)本公司股份1億股，回購(gòu)金額10億元。待股價(jià)恢復(fù)到每股15元時(shí)再出售，A公司回籠資金15億元（不考慮交易稅費(fèi)）。則A公司就其增值部分5億元需要按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”繳納增值稅，并就獲利部分并入當(dāng)年度應(yīng)納稅所得額計(jì)算、繳納企業(yè)所得稅。

    如果上市公司回購(gòu)股份后用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)，主要涉及企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅的稅務(wù)處理。企業(yè)所得稅方面，上市公司需要依據(jù)《關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第18號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，將股權(quán)激勵(lì)作為上市公司的工資、薪金支出在企業(yè)所得稅前扣除。個(gè)人所得稅方面，上市公司需要依據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕461號(hào)）和《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕101號(hào)）的相關(guān)規(guī)定按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目代扣代繳個(gè)人所得稅。

    因與其他公司合并而回購(gòu)股份的，還會(huì)涉及企業(yè)重組相關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題，需要依據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，選用企業(yè)所得稅一般性稅務(wù)處理或特殊性稅務(wù)處理。

    建議完善政策

    由于與股權(quán)回購(gòu)相關(guān)的稅收政策較為復(fù)雜，筆者建議相關(guān)部門梳理現(xiàn)行稅收政策，并予以補(bǔ)充、完善，使稅收政策能夠與修訂后的《公司法》相配套。例如，專門出臺(tái)公司股票回購(gòu)的稅務(wù)處理辦法；完善合伙企業(yè)稅制；彌補(bǔ)對(duì)賭協(xié)議稅務(wù)處理的空白；規(guī)范上市公司送、轉(zhuǎn)股的計(jì)稅基礎(chǔ)的確認(rèn)；根據(jù)修訂后的《個(gè)人所得稅法》修訂股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的稅收政策等。

    同時(shí)，筆者認(rèn)為，稅收政策也應(yīng)有一定的前瞻性，以應(yīng)對(duì)《公司法》修改后可能出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)、新形態(tài)。

    例如，此次《公司法》修訂增加了公司回購(gòu)股份的情形包括“上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需”，這意味著上市公司在一定條件下可以買賣自身的股份，可能會(huì)涉及上市公司引入合作者而發(fā)生融資成本問(wèn)題、收益分配問(wèn)題等相關(guān)問(wèn)題的稅務(wù)處理。筆者建議，這些問(wèn)題在制定政策時(shí)也應(yīng)予考慮。

    （作者：甘肅永誠(chéng)稅務(wù)師事務(wù)所所長(zhǎng)）